Communiqué de Presse "Un marché locatif au ralenti, un rebond du marché de l'investissement"

Le ralentissement du marché locatif de l’immobilier logistique* se confirme avec un peu plus d’1 million de m² placés (-47% vs S1 2023) pour 38 transactions sur les six premiers mois de l’année (vs 85 au S1 2023). Sur ces 38 transactions, sept concernent des extensions de bâtiments logistiques existants.

« La tranche de surface des bâtiments de 10 000 à 20 000 m² demeure la plus dynamique, avec deux tiers des deals réalisés ce semestre pour ce segment de surfaces » analyse Jean-François Mounic Directeur Général EOL. Les transactions XXL de plus de 50 000 m² concentrent quant à elles un tiers du volume placé.

Le Top 3 des régions est constitué dans l’ordre par le Centre-Val de Loire, les Hauts-de-France, et l’Ile-de-France. Ces trois régions totalisent les deux tiers de la surface placée.
Les prestataires logistiques restent les grands acteurs du marché, ils représentent à la fois la moitié des transactions et la surface placée. « Il est intéressant de noter que ces prestataires sont aussi bien des grands groupes que des PME/ETI. Autre fait notable sur la période, un quart de la surface placée émane d’acteurs de la distribution. » indique Jean-François Mounic.

Les valeurs locatives sont plutôt stables avec toujours des disparités géographiques. L’ILAT affiche une hausse de +5,09% sur un an selon les dernières données INSEE.
Le taux de vacance est assez stable par rapport au premier trimestre, il s’établit à 6,2% en France fin juin. 34 projets de développement en blanc sont recensés, un nombre en hausse par rapport au 1er trimestre. Les projets de développement sont toujours contraints par différents facteurs : la pénurie de foncier et le ZAN qui freinent les projets de développement, les coûts de financement, le cadre réglementaire et le contexte politico-économique actuel.

Le marché de l’investissement en immobilier logistique est quant à lui plus vigoureux, avec près de 1,2 milliards d’euros investis au 1 er semestre 2024, un volume en hausse de 67% comparé aux 698 millions investis au 1 er semestre 2023. De nombreux portefeuilles importants ont été cédés récemment et plusieurs autres sont en cours de commercialisation ce qui devrait amplifier la reprise du marché au 3 ème trimestre. Le taux prime observé pour les entrepôts logistiques est stable depuis plusieurs mois et s’établit à 5% (5,3% pour la messagerie, et 6% pour l’activité). La logistique demeure une classe d’actifs privilégiée par les investisseurs.

*L’analyse porte sur le marché des entrepôts à partir de 10 000 m² sous le régime des activités classées ICPE.(Transactions et offres)